Análisis Fundamental

A la hora de operar en Forex, todos los trader se basan en diferentes datos que son de utilidad para predecir los cambios que pueden sufrir las divisas en el corto plazo.
Entre todos esos datos, los mas importantes son los datos macroeconómicos de los países cuyas divisas cotizan en Forex.

DATOS MACROECONÓMICOS

LA BOLSA

Es muy importante observar el mercado de acciones y bonos de un país pues este nos da un indicio claro de la marcha de la economía. Los mercados de acciones y bonos son los primeros en sentir los cambios económicos, tanto buenos como malos. El mejor ejemplo es la actual crisis: mientras los mercados mundiales se desplomaban, la economía real, o sea la población todavía no tenía indicios de que esa crisis pudiera llegar al bolsillo. Hoy ya se nota en el bolsillo del trabajador ese desplome de las bolsas mundiales de hace 1 mes atrás.
Al ser la bolsa un mercado unidireccional, o sea que al comprar acciones se convierte el activo líquido en una inversión y al vender acciones se toman ganancias recuperando el activo líquido (dinero), el dato mas importante a tener en cuenta es el volumen de operaciones y que el índice bursatil se encuentre al alza.
Supongamos que hoy la bolsa australiana tiene un alza de 2,5% y la bolsa americana un alza del 1%, todo haría suponer que el AUD se apreciaría frente al USD. Pero puede que no sea así en la práctica: Si el día anterior la bolsa australiana había tenido un alza del 4% y la americana de 0,3% sucedería todo lo contrario pues se nota que el volúmen de operaciones en Australia puede haber sido menor hoy que ayer y ha aumentado el volumen en EEUU. De acuerdo a esto se puede predecir que el optimismo en Australia decae y sube en EEUU, por lo tanto el USD se estaría apreciando frente al AUD.
Siempre hay que tener a mano los datos minuto a minuto de las bolsas mundiales y los datos del día anterior.
En cuanto a los bonos se puede dar algo así como una regla general: cuando las acciones suben los bonos bajan y viceversa. ¿Por qué? Los bonos son papeles emitidos por el Estado y por lo tanto son mas seguros que los papeles emitidos por una empresa. La volatilidad de las acciones es mayor y la de los bonos menor, por lo tanto estos últimos son mas seguros y es a donde los inversores se refugian cuando las acciones están a la baja.

INDICES

Los índices macroeconómicos reflejan las acciones que realiza el Gobierno en cuanto a economía se trata. Si estos índices suben es porque las medidas del Gobierno en cuestión son exitosas, de lo contrario bajan inexpugnablemente.
Los índices mas importantes son los siguientes:

Indice de crecimiento de la economía: Obviamente que si este se mantiene al alza no hay mucho que decir al respecto.

Indice de inflación: La inflación es precisamente el dato que directamente nos dice si una moneda se valúa o se devalúa dentro del mismo país, o sea si el poder adquisitivo de una unidad es mayor, igual o menor en un período de tiempo. Al comparar los indices de inflación de 2 países y uno es mayor que otro, indudablemente habrá que comprar la divisa del país con el índice menor.

Indice de desocupación: Mayor desocupación indica claramente que habrá menos ventas y por lo tanto una baja futura en la producción de un país.

Balanza comercial: Este índice refleja la diferencia entre importación/exportación de un país. Si la importación es mayor que la exportación, la balanza comercial será negativa y por lo tanto la divisa bajará su precio, ya que habrá mas divisas de ese país en el mercado, o sea mas oferta que demanda.

Indice Bursatil: Aparte de la explicación dada al principio de este artículo, tambien indica la marcha económica de las empresas cotizantes, cuanto mayor es significa que mejor están la producción y economía de las empresas en cuestión.

Reservas de combustible o petroleo: Este dato sirve para algunos países como EEUU que dependen del petroleo ajeno. Si hay pocas reservas y el precio del petroelo esta muy alto, significa que se inundará el mercado con dólares por la compra de este producto.

Indice de producción: Mas producción, mas consumo, mas exportaciones, crecimiento de la divisa y viceversa.

Tasa de Interés: Este índice ya fue explicado anteriormente y siempre debe ser tomado con los demás índices para tomar una decisión, la suba o baja de éste no significa exactamente algo bueno o malo para la cotización de las divisas.

Siempre hay que estar atentos también a otros datos menores como discursos o noticias referentes a la producción de un país. Como ejemplo podría ponerse la guerra en Irak de 1990 cuando los irakies invadieron Kuwait e incendiaron pozos petroleros. Este hecho repercutió en todos los países importadores de petroleo devaluando sus divisas y favoreciendo a paises exportadores como Canadá.

Espero les sea útil este artículo para sus operaciones

Hasta la próxima!